Экономика и организация безопасности хозяйствующих субъектов - Гусев В.С.
ISBN 5-299-00119-3
Скачать (прямая ссылка):
Оборачиваемость активов и время их оборота соответственно определяют:
ок-в/м
Здесь Од — отдача активов, показывающая, сколько в среднем за рассматриваемый период получено рублей выручки в расчете на 1 руб. средств, вложенных в активы; ^А — среднее число дней с момента вложения средств в производство до момента их возвращения в денежной форме после отгрузки продукции и ее оплаты покупателем; T — продолжительность отчетного периода, дни.
Для более тщательной оценки деловой активности можно применять также показатели оборачиваемости отдельных со
224
ставных частей баланса: основных и оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, собственных и заемных средств.
Показатели оборачиваемости различных средств (элементов актива и пассива) зависят от многих факторов и могут существенно различаться для предприятий различных отраслей, и для них, как правило, довольно сложно установить соответствующие индикаторы, по которым можно было бы отслеживать критические значения. Поэтому относительно этих показателей можно говорить лишь о динамике изменения значений: лучше они или хуже среднеотраслевых.
Повышение оборачиваемости собственных средств и всех активов способствует росту прибыли и рентабельности работы предприятия. При достаточно высокой оборачиваемости можно снизить требования к ликвидности баланса, в какой то мере ослабить жесткость ограничений по увеличению доли заемных средств, что, в свою очередь, приводит к росту собственной прибыльности предприятия. Замедление оборачиваемости различных средств может вызвать дополнительное привлечение заемных средств в оборот. Это необходимо иметь в виду при ранжировании предприятий по предпочтительности (приоритетности) инвестиций на цели затратной реорганизации, связанные с выживаемостью при локализации угроз безопасности деятельности или стратегическим развитием.
К тому же заметим, что оценка по всему предложенному комплексу индикаторов показателей экономической безопасности и в то же время финансовой состоятельности вряд ли позволит получить однозначное и достаточно исчерпывающее (если можно так сказать) представление о степени устойчивости экономически безопасного состояния предприятия. Ведь показатели этого предприятия, оцениваемые по предложенным индикаторам, могут находиться в противоречивой взаимообусловленности (например, относительно, казалось бы, высокого уровня общей рентабельности, но ниже нормативного уровня
15 Зак. 254
225
платежеспособности, и наоборот — как гипотетически возможную, мы такую ситуацию уже обсуждали).
Поэтому, если перейти от дюпоновской двумерной интерпретации (рис. 6.1), в которой устанавливаются зоны допустимой или кризисной деятельности всего по двум параметрам — коэффициентам маневренности и трансформации (рентабельности продаж и оборачиваемости активов), к более обширному представлению, в принципе возможному по всему комплексу из N показателей, тогда можно прийти, например, к такой jV-мер-ной параметризации степени экономически безопасного состояния предприятия и его финансовой состоятельности (рис. 6.2).
Рис. 6.2. N-мерная параметрическая интерпретация состояния экономической безопасности и финансовой состоятельности предприятия: I — зона кризисной (убыточной) деятельности; II — зона экономически безопасной (безубыточной) деятельности; III — параметризация по отчетным данным предприятия в кризисной зоне хозяйствования
226
6.3. МОДЕЛИ ЛОКАЛИЗАЦИИ УГРОЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Согласно действующим нормативно-правовым актам [5] неплатежеспособность предприятий ставят в соответствие с неудовлетворительной структурой их отчетных балансов. Восстановить структуру баланса и выйти из состояния неплатежеспособности, локализуя тем самым угрозу экономической безопасности, можно, если реструктуризация в самой ближайшей перспективе, например в течение ближайшего (7-И)-го квартала, имущества предприятия за счет комплекса организационно-технических мероприятий обеспечит выполнение двух условий:
Км ~
OA1
* К» - 2;
С =0,1,
где к к н, к .,.,к н — соответственно расчетные на
Т.Л/+1' Т.Л ' О.С.С/+1' О.С.С Г
планируемую перспективу и нормативные коэффициенты (индикаторы) текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Требуемые значения внеоборотных ВА(+1 и оборотных OA1+1 активов, капитала и резервов KP1+1, краткосрочной задолженности KB1+1 и имущества в целом At+V соответствующие балансу удовлетворительной структуры и состоянию платежеспособности предприятия и которые необходимо достигнуть в ближайший (/+1)-й период, можно найти из следующих трех возможных схем реструктуризации имущества (табл. 6.2), в которых xv X2- искомые объемы уменьшения или увеличения в течение краткосрочного периода средств по соответствующему разделу баланса, xv X2 2= 0.
227
Таблица 6.2
Возможные направления локализации угроз в политиках безопасности предприятий
б) К, < ^K,, < ОД B)k ,2,2;/? ,<0,1
BA1+1=BA1-X1 BA1+1 = BA1 ч Г KP1^x1 BAi+r BAt+(x-х2) ^- X
OAt+rOAt+(xrx2) OAt+rOAt+{xrx2) K3t+rK3t-x2 OA1+1=OA1 КЗм=КЗгх2
