Предпринимательство - Муравьев А.И.
ISBN 5-8114-0344-5
Скачать (прямая ссылка):
Взаимосвязь кредита с денежными фондами предприятий представляет собой одновременно его взаимодействие и с их собственными средствами, во-первых, при формировании источников оборотных средств и, во-вторых, при мобилизации банком кредитных ресурсов. Следовательно, метод кредитования не может ограничиваться движением лишь ссуженной формы стоимости и обязательно должен отражать также движение собственных средств предприятия.
Предоставляя ссуды своим клиентам, банки выполняют роль финансовых посредников, принимающих денежные средства у вкладчиков и предоставляющих их заемщикам. Эта деятельность' банка приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам. Вкладчики пользуются тем, что их депозиты выполняют функцию средства обращения и ликвидных активов, а в целом ряде случаев еще и приносят проценты. Не будь банков или каких-либо аналогичных финансовых посредников, ни одной крупной фирме вообще не удалось бы вести деловые операции, выступая в качестве заемщика у мелких фирм, располагающих временно свободными денежными средствами.
Естественно, и банки извлекают прибыль из операций. Они получают доход, назначая по ссудам более высокую процентную ставку, чем та, что они выплачивают по вкладам.
Среди многообразия возможных вариантов использования денежных средств выдача ссуд играет главную роль. Кредит может привести к невозместимым потерям в тех случаях, когда фирмы-заемщики не в состоянии возвратить ссуды с процентами в результате ошибок в расходовании денежных средств или осуществления непредвиденных платежей. Банкир, хорошо справляющийся со своими функциями, безошибочно оценивает результаты предполагаемого использования ссуд. Что же касается непредвиденных платежей заемщиков и обусловленных ими финансовых потерь, то здесь банкиры практически бессильны.
То обстоятельство, что банкиры являются субъектами отношений частной собственности на банк, создает стимулы к проведению максимально успешной политики выдачи ссуд. Ведь владельцы акционерного капитала банка получают максимальный доход (в форме дивиденда) на акции своего банка единственно в том случае, когда банковские служащие выдают ссуды (клиентам) по максимально возможным нормам ссудной ставки, сообразующимся, кроме того, с реальными и разумными перспективами возврата выдаваемых ссуд.
В условиях сильной инфляции выдача кредитов становится сложной задачей как для самих банков, так и для предприятий.
Здесь представляется уместным упомянуть одну из принятых в США форм кредитования, а именно закладную с корректировкой (платежей) на инфляцию. Такие закладные в условиях инфляции оказываются для некоторых заемщиков более привлекательными, чем закладные с твердыми и изменяющимися выплатами. Ежемесячные градуированные выплаты по закладным с корректировкой (СРМ) могут начинаться с уровня, который на 25% «мягче», чем в случае «твердопроцентных» закладных, но затем круто «взвиваются вверх» за незначительный период и уж потом стабилизируются на некотором устойчивом ежемесячном уровне выплат. Закладные «с поправкой на инфляцию» предназначены для тех категорий заемщиков, которые ожидают, что в недалеком будущем либо из-за инфляции, либо из-за успехов на службе их личные доходы существенно подскочат. Дело в том, что закладные обычного типа далеко не всегда подходят, особенно для молодых покупателей жилых домов; ведь фиксированные ежемесячные выплаты «съедают» огромную долю их личного дохода, в особенности на первых порах, а вот потом, когда их финансовые возможности возрастают, падает, причем довольно резко, и доля этих выплат в их доходе.
Метод кредитования по платежному обороту требует соответственно новой информационной базы в виде таблицы изменений денежных резервов, кредитных вложений и платежного баланса по экономическому содержанию операций. Такое общее требование к построению информационной базы определяется тем, что при выдаче ссуды увеличивается денежный фонд, которым распоряжается предприятие. Поэтому регулирование кредита по платежному обороту должно начинаться с составления таблицы изменений денежных резервов и кредитных вложений (форма 31.1).
Таблица показывает результаты функционирования денежных фондов предприятия за определенный период. Для раздела I в колонке 4 отражают прирост или снижение денежных фондов на пассивных банковских счетах. Раздел II характеризует дополнительное использование денежных фондов за счет кредита или уменьшения задолженности по ссудам. Остаток по обоим разделам, фиксируемый в колонке 4, показывает, не превышает ли
поступление средств платежи или наоборот. Если нарушены рациональные границы роста кредитных вложений и уменьшения денежных резервов, возникает вопрос о причинах диспропорций. Первичные причины такой ситуации раскрывают в платежном балансе предприятий, составленном аналогично форме 31.2.
Содержание платежного баланса определяется прежде всего объемом реализации продукции и услуг и доходом предприятия, а следовательно, производством нужных обществу товаров. Кроме того, в балансе отражают поступления на расчетный счет за реализованные акции и облигации, полученные авансы и перечисления средств из ранее образованных депозитов. В разделе «Поступления средств» учитывают также полученные ссуды, кроме кредитов, использованных на оплату товарно-материальных ценностей.
