Правовое регулирование банковской деятельности - Суханова Е.А.
ISBN 5-89158-005-5
Скачать (прямая ссылка):
биржевые и внебиржевые сделки купли-продажи акций акционерных обществ, производных ценных бумаг, а также облигаций, выпускаемых акционерными обществами, другими предприятиями и организациями;
совершаемые на биржах или при посредничестве инвестиционных институтов сделки купли-продажи облигаций государственных и местных займов, казначейских обязательств и других государственных ценных бумаг;
договоры хранения перечисленных выше ценных бумаг, а также договоры дарения этих ценных бумаг в отношении правил, установленных разделами 4, 5 и 7 Инструкции.
Реально положения Инструкции применяются только к сделкам купли-продажи акций, облигаций и, изредка, государственных ценных бумаг.
Купля-продажа бумаг в кредит. Нормы Инструкции (пп. 1.4 и 3.1) устанавливают, что период между датой заключения сделки купли-продажи и оплатой ценной бумаги (срок кредита, выдаваемого на покупку ценной бумаги) не может превышать 90 дней. При этом доля заемных средств, привле-
1 Бюллетень нормативных актов. 1992. № 9— 10. С. 12 — 16.
1 СП РСФСР. 1992. № 5. Ст. 26.
2 В развитие этих предписаний издан Приказ ГКАП РФ от 18 января 1994 г. № 5 «Об утверждении Инструкции о порядке контроля за приобретением паев, долей участия товариществ и простых именных акций акционерных обществ и порядке признания лиц, контролирующих имущество друг друга» (с изменениями от 29 декабря 1994 г.). Российские вести. 1994. 29 марта; 1995. 4 мая.
ченных для покупки ценных бумаг, не может превышать 50 % от общей стоимости приобретаемых ценных бумаг. Банкам, кредитующим собственных клиентов на многочисленные биржевые операции и самим получающим кредиты для покупки ценных бумаг, необходимо помнить об этих ограничениях.
Содержание требований антимонопольного законодательства России. Заслуживают внимания и требования российского антимонопольного законодательства. Пункты 49 и 50 Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденного постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 781, а также пп. 4.1 и 4.2 Инструкции № 53 устанавливают, что «приобретение одним юридическим лицом или гражданином, либо группой лиц (на праве общей совместной собственности), либо группой юридических лиц, связанных между собой соглашением или контролирующих имущество друг друга2, более 15 % акций какого-либо эмитента требует уведомления Министерства экономики и финансов РСФСР в пятидневный срок», а приобретение 35 или более процентов акций какого-либо эмитента или акций, обеспечивающих более 50 % голосов акционеров — предварительного согласия Государственного комитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.
Первое требование вообще не распространяется на учредителей акционерного общества при его учреждении; второе — если уставный капитал общества не превышает 50 млн руб.
Уведомление направляется в письменной форме с указанием в нем данных о фирменном наименовании и юридическом адресе юридического лица и сведениях о физическом лице с приложением экземпляров договоров о сделках с ценными бумагами, в результате которых было приобретено более 15 % акций какого-либо эмитента. Направление уведомления в
О приобретении акций российских юридических лиц иностранными инвесторами см. разд. 5 Закона РСФСР от 4 июля 1991 г. «Об иностранных инвестициях в РСФСР» (с изменениями от 19 июня 1995 г.). Ведомости Съезда народных депутатов РСФСР и Верховного Совета РСФСР. 1991. № 29. Ст. 1008; Собрание законодательства РФ. 1995. № 26. Ст. 2397.
Минфин или получение согласия ГКАП РФ является бременем приобретателя бумаг.
Особые нормы, обеспечивающие контроль за монополизацией банковской сферы, установлены ст. 60 Закона РФ от 2 декабря 1990 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в редакции от 26 апреля 1995 г.
Приобретение в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом, либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5 % долей (акций) кредитной организации требует уведомления Банка России, а более 20 % — предварительного согласия Банка России.
Банк России не позднее 30 дней с момента получения ходатайства сообщает заявителю в письменной форме о своем решении — согласии или отказе. В случае, если Банк России не сообщил о принятом решении в течение указанного срока, сделка купли-продажи долей (акций) кредитной организации считается разрешенной.
Отказ должен быть мотивирован. Банк России имеет право отказать в даче согласия на совершение сделки купли-продажи более 20 % долей (акций) кредитной организации при установлении неудовлетворительного финансового положения приобретателей долей (акций)1.
Иные ограничительные нормы. Наконец, существуют многочисленные нормы, ограничивающие права отдельных видов коммерческих организаций на операции купли-продажи ценных бумаг. Наиболее известна норма абз. 3 п. 19 Положения № 78, которая устанавливает, что инвестиционные фонды не вправе направлять более 5 % своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а также приобретать более 10 % ценных бумаг одного эмитента. Поскольку эти нормы не имеют непосредственного отношения к деятельно
