Правовое регулирование банковской деятельности - Суханова Е.А.
ISBN 5-89158-005-5
Скачать (прямая ссылка):
1 Э. Роде. Указ. соч. С. 36.
(ст. 39) страхование вкладов граждан с целью обеспечения гарантий возврата привлекаемых банками средств граждан и компенсации потери дохода по вложенным средствам. Однако сегодняшний отрицательный опыт в этой области, который приобрели вкладчики ряда обанкротившихся банков, показывает, что от нормы права до ее реального воплощения в жизнь — дистанция огромного размера. Поэтому остается пожелать, чтобы такие фонды были, наконец, образованы и начали действовать.
Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг Центральным банком с целью оказать влияние на денежный рынок. Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков. В период высокой конъюнктуры Центральный банк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги, чтобы сократить их кредитные возможности по отношению к экономике и населению. В период кризиса Центральный банк создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать Центральному банку свои ценные бумаги1.
В отличие от указанного выше традиционного понимания политики открытого рынка, ст. 39 Закона о Банке России определяет ее более узко — как куплю-продажу Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг (казначейских векселей, государственных облигаций и т. п.) с совершением позднее обратной сделки. Политика открытого рынка должна осуществляться ЦБ РФ в соответствующих границах, определенных законодательством. Так, в соответствии со ст. 39 он вправе совершать сделки купли-продажи ценных бумаг только в пределах лимита, утверждаемого Советом директоров Банка России.
Рефинансированием, согласно ст. 40 Закона о Банке России, называется кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей. Последняя группа операций в банковской практике и законодательстве зарубежных стран получила название учетной политики. Под учетной политикой
понимают условия, на которых центральный банк покупает векселя.
В странах с развитой рыночной экономикой покупатель расплачивается с поставщиком не сразу после отгрузки товара, иначе он должен был бы взять кредит у банка. Продавец получает от покупателя вексель с указанием срока платежа. Владелец векселя может использовать его до наступления срока платежа по-разному: во-первых, хранить вексель до наступления указанного в нем срока и самому предъявить его к оплате; во-вторых, погасить им собственные денежные обязательства; в-третьих, продать вексель до наступления срока платежа банку, т. е. «учесть». Однако банк заплатит ему не всю указанную на векселе сумму, а удержит учетный процент. Если у коммерческого банка появится потребность получить деньги по векселю до наступления срока платежа, то он может продать его центральному банку, который также удержит учетный процент. Как правило, сумма процента, который удерживается коммерческим банком, выше, чем существующая в данный момент учетная ставка центрального банка. Таким образом покрываются издержки и обеспечивается прибыль коммерческого банка от этой операции. Если последний решит учесть этот вексель в центральном банке, то тогда используется термин «редисконтиро-вать» или «переучесть». Прибыль коммерческого банка будет наиболее высокой, когда он не переучитывает векселя в центральном банке. Центральные банки многих стран пытались регулировать денежное обращение национальной экономики путем манипуляции учетной ставкой. Они исходили из посылки, что изменение учетных ставок приведет к соответствующему изменению других процентных ставок. Политика изменения учетных ставок дополняется изменением требований к качеству векселей и установлением контингентов переучета. Если Центральному банку нужно стимулировать экспорт, то в первую очередь право на переучет получают экспортные векселя, если необходимо «притормозить» повышение курса векселей, например в строительстве, то центральный банк запрещает учет векселей этой отрасли. Такую политику называют качественной политикой переучета центрального банка. При количественной политике переучета центральный банк устанавливает коммерческим банкам лимит переучета. В пределах последнего центральный банк может покупать векселя. Увеличивая или умень-
1 Э. Роде. Указ. соч. С. 29.
шая этот лимит, центральный банк может влиять на кредитные возможности коммерческих банков1.
В связи с отсутствием развитого вексельного обращения в Российской Федерации возможность осуществления Банком России своей учетной политики существует лишь в теории. Поэтому в настоящее время наиболее эффективным инструментом денежно-кредитной политики ЦБ РФ вообще и рефинансирования в частности является предоставление централизованных кредитов тем кредитным организациям, которые, с точки зрения Банка России, заслуживают этой поддержки. Процентная ставка ЦБ РФ по таким кредитам давно используется в правоприменительной практике как критерий для определения стоимости кредитных ресурсов. В соответствии с телеграммой ЦБ РФ от 16 августа 1996 г. № 109-96 процентная ставка рефинансирования Банка России составляет 80 % годовых.
